李铭传 事实上，通货膨胀的现象一直都存在，但由于各国逐步恢复经济活动后，原料和商品需求突然间暴增，然后又因为疫情因素，港口暂时关闭或实施更严格的检疫措施，导致运输时间拉长，成本也跟着增加。
油价升高等一连串的效应下，百物皆涨，而且涨势可不小。说到底，通货膨胀究竟是什么？简单来说，就是东西价格起价。
10年前的100令吉能买到的东西，在今天可能需要160令吉甚至是200令吉才能买到，这就是通货膨胀。虽然100令吉表面上看上去还是一样，但是实际价值已经大幅下跌。
为什么需要担心通货膨胀？
因为我们的收入的增长不一定跟得上通货膨胀率，这种情况就会造成我们的实际收入下跌。假设收入已经不是很足够应付开销的话，将会导致我们需要花费更多钱去应付开销，所以我们不能忽视通货膨胀的威胁。
那我们要如何应付通货膨胀？
首先我们要让资产的增长率比通货膨胀率高，举个例子，假设通膨率是4%的话，我们的资产增长率只有3%，这就会让资产贬值。
不过我们拥有的各类资产一般都会至少持有数年以上，资产回酬可能有时高有时低，只要平均回酬能比通膨率高，就可避免资产贬值的问题发生。
投资是抗通膨的其中一个重要工具，可投资的地方也不胜枚举，比如基金（单位信托）、债券、股票、期货、房地产、投资生意到这几年很夯的虚拟货币，都是属于投资。
以下列举最为人所知的3种投资工具，与其特性和优缺点：
| 基金 | 股票 | 房地产 | |
| 所需资本 | 小，最低每月100令吉，可利用自动转账功能养成有纪律的储蓄习惯 | 比基金高，视股票价格而定，价位高的股票，最低持有额最少需几千令吉起 | 一般上需要10%的首期，假设50万令吉的房产，就需要5万令吉，需再加上印花税和律师费等费用。当然有些时候遇到发展商给予回扣和包办手续费等，所需出的钱则自然不用这么多。 |
| 可否贷款投资？ | 不建议，如果是个人贷款或信用卡提现的话，利息不低。 | 可以用保证金（margin）的方式，不过也不建议，这样会增加投资风险，保证金是有算利息的。如果股票价值下跌，亏损则会更大。 | 可以贷款高达90%，因为房产是有形资产，抵押给银行，银行面对的风险也较低。 |
| 投资期限 | 3年以上 | 短期至长期持有皆可 | 一般最短也是3年以上，除非遇到市场需求大的情况，则可能在更短时间内脱售 |
| 套现时间 | 一般上7到10个工作天 | 3到4个工作天 | 3至6个月 |
| 费用 | 低到高都有，视投资模式而定, 一般上1-5%不等，还有基金管理费。 | 买卖都需支付费用，DIY的费用则可以很低（RM10++/交易）。 | 印花税和律师费、代理费、房产的维修费和每月管理费等。 |
| 优点 | • 基金有专业基金经理和团队管理，投资者无需花什么时间去兼顾。 • 一支基金至少都会投资在数十至数百间公司的股票，投资风险也大大降低。 • 可以低资本投资到海外知名公司的股票，如果是直接购买的话，则需要很高的资本。 |
• 成为上市公司的股东之一，能够出席股东常年大会。 • 股票表现强劲的话，回酬也将会很可观. 可收取股息。 |
• 有形资产，增值率佳，可贷款投资，由于数额都在几十万令吉以上，卖的赚幅相比之下比股票和基金更多。 • 传承率相对也较高，子孙之后还能继续拥有。 • 每月有固定租金可收取。 |
| 缺点 | • 不同基金经理的表现也不一样，如果刚巧投资到表现不佳的基金，可能落后于其他基金，甚至亏损。 • 有些基金收取的管理费和销售费较高。 |
• 如果投资的股票只有几支，不能有效分散风险，所面对的各别公司风险将提高。 • 需要花时间了解股票资讯，对于没有时间或没兴趣的人，不是那么适合。 • 股价瞬息万变，一旦错过时间卖出，有可能造成巨大的亏损。 |
• 不是所有房产都会升值，地点和周边设施的变化将影响房价。 • 出租的产业有可能租不出去的情况，到时需负担银行贷款等额外开销。 • 每年需缴交的产业税和地税等费用，还有维修的费用，可大可小。 |
总结
没有一样投资工具是最好的，只有最适合自己的投资工具，短期（3年内）打算要用到的钱可放在银行或流动性高的货币市场基金（money market fund）。超过3年没有打算会用到的钱，则可拿去投资，赚取合理的回酬，首要目标就是抗通膨，接下来就是让该资产增值。
专栏作者：李铭传 （理财顾问兼中小企业融资规划顾问）
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