中小企业  如何通过【股权众筹】来融资？

中小企业  如何通过【股权众筹】来融资？

介绍

新冠疫情的爆发加上原材料价格上涨、高运营成本和劳动力短缺等当前障碍，严重影响了马来西亚的经济，导致许多公司和企业尤其是中小型企业在银行的暂缓还款期间甚至之后，面临现金流紧张的问题。

许多中小型企业应对现有的贷款已经非常吃力，使他们没有资格从银行获得任何新的贷款。这主要是因为近期银行所实施的严格贷款标准，以降低中小型企业无法还款的风险。

除了传统的银行贷款，中小型企业在银行的暂缓还款期后，有没有其他的方式融资？

什么是股权众筹？

股权众筹 (Equity Crowdfunding)(“ECF”) 是一项融资活动，允许在马来西亚成立的初创企业或中小型企业通过在马来西亚证券局注册和许可的ECF平台向公众筹集早期融资。通过ECF平台投资此类初创企业或中小型企业（也称为发行人）的投资者将获得发行人的股份，并且成为发行人的股东。

股权众筹平台

截至本文发表，马来西亚一共有 10 家持牌的 ECF 运营商，如下：

通过股权众筹可以筹到多少资金？

发行人只能通过 ECF 平台融资不超过2000万令吉。这个数额不包括发行人的出资或通过私募活动获得的任何资金。

成功案例

截至 2022 年 9 月 30 日，在马来西亚已有315 融资活动通过股权众筹筹集了总额为 5 亿 3258 万令吉的资金。成功案例有：

• Commerce.asia (电商业)
• BMS Organics (食品业) 
• Kiddocare (育儿业)
• Morganfield’s (食品业) 
• RunningMen Catering (食品业)
• Celmonze Corporation (美容业)
• Kakitangan.com (人力资源业)
• Lewré (时尚业)

值得一提的是，Commerce DotAsia Ventures Sdn Bhd (Commerce.Asia) 成功筹集了2000万令吉，是马来西亚迄今为止最大的一笔。它打破了马来西亚股权众筹的新纪录。

股权众筹的缺点

首先，发行人必须向潜在投资者披露其公司的财务细节。这意味着几乎任何人都可以得到其公司的财务信息。

其次，如果股权众筹活动不成功，公众将会知道。

第三，发行人在任何时候只能在一个ECF平台上融资，并在其公司生命周期内通过ECF平台集体募集最多2000万令吉。

最后，初创企业和中小型企业还需注意，“全有或全无” 的概念。发行人必须为每一个ECF活动设置一个目标筹款金额（最低和最高金额）。发行人必须从投资者那里筹集到目标金额，否则该活动将被视为不成功。当ECF活动不成功时，所有收集的资金将会退还给投资者。

结论

缺乏资金是中小型小企业失败或无法发展的最常见原因之一。如果一家小企业成功通过 ECF 筹集资金，它有可能会获得足够的资金，将公司提升到一个新的水平。

然而，ECF只是公司整个生命周期的“一次性筹资工具”。企业还需要深谋远虑，打造长期业务和财务战略，包括考虑在不久的将来上市的可能性。

作者资料：林玮菱 (企业律师)

Wei Ling Chambers律师楼创办人

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