5分钟带你看懂 轰动全球的 “硅谷银行倒闭” 事件!

5分钟带你看懂
轰动全球的 “硅谷银行倒闭” 事件!

美国硅谷银行3月10日宣告破产。这是2008年全球金融危机发生以来，美国发生的最大宗银行倒闭事件。

硅谷银行原本是美国第16大银行，截至去年底还拥有2090亿美元的资产。上个星期到发生了什么事？硅谷银行为何走上这条不归路？

短短48小时内宣布倒闭

从脱售资产到倒闭，硅谷银行只用了短短48小时。

故事得从3月8日说起，当天硅谷银行金融集团，也就是硅谷银行的母公司，突然宣布因旗下银行存款减少，最后不得不以18亿美元亏损，出售大量美国国债和有抵押证券，并计划增发22.5亿美元新股集资。

这条消息发布后，等同于对外宣布硅谷银行的资金流动出现了严重问题，瞬间引爆硅谷银行客户的恐慌情绪。

各大风险投资公司纷纷建议旗下初创公司把在硅谷银行的存款全部提出。单单在3月9日一天里，硅谷银行的客户就尝试从银行提取惊人的420亿美元。这最后一根稻草，最终压垮了硅谷银行。

硅谷银行倒闭的3大原因

1.【银行资产结构埋下隐患】

首先，是硅谷银行的资产结构严重失衡埋下了隐患。2020年疫情开始不久后，美国掀起一股投资热潮。许多加州风险资本家和科技初创企业都选择把存款存入硅谷银行。在2020年和2021年，硅谷银行的新增存款达到近1300亿美元。

不过，当时该行采取了最简单又超出常规的做法，把超过半数的资金投资在美国政府的长期债券。当时市场利率非常低，就算长期债券只支付一两个百分点的利息，这样的策略还是有利可图。

但是遇上利率高涨，这种决策的弊端就暴露无遗。

2.【美联储加息，银行资产价值下跌】

过去一年，美国政府为对抗通胀压力，把利率从接近零，上调了450个基点，这就导致硅谷银行债券的收益和价值下跌。银行供资组合无法发挥作用，甚至出现亏损。

3. 【银行存款暴跌，客户疯狂提款】

与此同时，现在是IPO和私募融资的“冬季”。硅谷银行的主要客户，也就是初创公司为了维持公司的营运而纷纷提取存款。

从这张图表可以看到，硅谷银行过去一年不断流失存款。他们的存款净变化由正转负，所以才促使硅谷银行金融集团以亏损价位脱售资产，最终酿成了这场危机。

硅谷银行危机，对其他银行影响多大？

目前来看，这场危机的余波还在蔓延。硅谷银行倒闭短短两天，纽约的标志银行（Signature Bank）也宣布倒闭。业内人士担心这场危机可能引发硅谷起步公司倒闭潮，重创美国科技发展。

为此，美国财政部和其他美国银行监管机构赶紧发表联合声明，说所有存款人都将得到全额补偿，纳税人不必承担任何损失。联储局3月12日也宣布设立一个由财政部提供资金的新贷款计划，允许银行和其他贷款机构按面值把美国国债和抵押贷款支持证券抵押为现金，贷款期为一年。

美国总统 拜登 说：“美国人可以有信心，国家的银行系统是安全的。当你需要存款时，它会在那里。我也想你们保证，政府不会止步于此，我们会竭尽所能维护银行系统的安全。”

市场人士初步分析，硅谷银行倒闭时间虽然引起担忧，但蔓延至整个金融市场，引起流动性危机的风险其实并不大。英国政府已出手拯救硅谷银行在英国的分行，搭桥让汇丰银行以象征性的1英镑收购这家分行，制止硅谷一哪行倒闭所引发的乱局扩大。

风波对亚洲直接冲击较小

因为硅谷银行的业务重心是在硅谷当地，对亚洲的直接冲击也较小。但是硅谷银行事件很可能会让当地的一些科技公司面临严重的现金流紧张，严重则可能破产。无论如何，硅谷银行确实揭露了整个美国银行业的脆弱性。尤其是那些在疫情期间囊获了许多“便宜钱”有没有认真做投资的银行。

在联储局和其他中央银行逐步结束廉价货币时代的当儿，这个脆弱性相信会自我调整与纠正。

美国各个银行是否有认真对待之前的大把存款，以应对廉价货币后时代的大环境？

套句股神巴菲特的名言：“海水退潮时，就知道谁在裸泳了”。

资料参考：联合早报